Inversiones para escapar a los nervios del mercado financiero
UN PORTFOLIO DISTINTO. COMMODITIES, INMUEBLES, ORO, CAMPO Y ARTE LUN 30/03/09 15:35 | En un año de crisis financiera, existen algunos activos que aparecen como alternativas para tener en cuenta a la hora de colocar el dinero. Sobre todo si se tiene la paciencia necesaria. Por Oscar Martínez, Ariel Bazan | omartinez@clarin.com T asas o dólar? Como en el memorable monólogo de Hamlet, los pequeños y medianos inversores locales se preguntan qué hacer con su dinero. Sin embargo, esas no son las únicas opciones de las que disponen. En realidad, la paleta de posibilidades es mucho más amplia y va desde lo "conocido", como las propiedades o el oro, a posibilidades más sofisticadas como los commodities u obras de arte, e incluso a las de largo plazo, como puede ser invertir en una empresa en marcha. En todo caso, antes de elegir se deben poner sobre la mesa dos cuestiones. La primera es el eterno equilibrio entre la rentabilidad y la seguridad: por lo general, cuanto más rentable es una inversión, suele ser más riesgosa. El otro tema es el grado de liquidez (efectivo) de cada una: si la personas desea tener acceso rápido al "cash", algunas de las propuestas no serán las más adecuadas. Algunas son: Commodities Desde la consultora Ruarte's Reports, el analista Rubén Ulloa aseguró que los commodities agrícolas y energéticos son una buena opción: "Como sufrieron fuertes caídas por la crisis mundial (la soja y el maíz descendieron un 50% desde julio), ahora deberían recuperarse". En el mercado internacional, Ulloa afirmó que la soja y el maíz tendrán "una suba del 20% hacia fines del segundo trimestre", y "el petróleo aumentará un 30%". Sin embargo, aclaró que "los commodities no tendrán una tendencia alcista, sino que recuperarán los valores previos a la caída". El presidente de Artegran, César Gagliardo, aseguró que los valores agrícolas internacionales "no volverán a los US$ 600 del año pasado" y que "se mantendrán volátiles", aunque se espera que suban a medida que la economía global comience a recuperarse. En todo caso, los interesados pueden asesorarse con los operadores en la Bolsa de Cereales local. Metales preciosos Sobre el rubro "metales preciosos", los especialistas aconsejaron invertir en oro y joyas. El analista de Puente Hermanos, Germán Bercopec, aseguró que "el oro podría alcanzar los US$ 1.000 por onza (algunos pronósticos hablan de 1.500 dólares) si continúa la crisis internacional, algo que dejaría una tasa de ganancia del 11%". El especialista recomendó al oro por su calidad de "refugio histórico", pero aclaró que por la crisis "incluso este metal está volátil, como mostraron los valores de la primera quincena (pasó de US$ 1.006 a US$ 900)". Respecto a las joyas, una ventaja es que, según la opinión general, "a pesar de la crisis, los precios no caerán porque las joyerías tienen altos costos de mano de obra". En algunas locales, por ejemplo, se paga hasta 200 pesos por gramo de oro, entre 10.000 y 14.000 dólares por quilate de brillante y entre 4.000 y 12.000 dólares por quilate brillantes en anillos (recientemente hubo casos de US$ 25.000). Campos Según los especialistas del sector, los campos son una buena opción porque "es un bien no amortizable y tiene recursos renovables". Claro que, como explicó el director de Campos del Norte, Damián Vaudagna, "esta inversión sólo es rentable a largo plazo: quien entra hoy no obtendrá ganancias a los seis meses, pero sí más adelante porque aumentará la demanda mundial de agroalimentos". Vaudagna aseguró que un campo ganadero deja actualmente una rentabilidad del 4% o 5% y uno agrícola del 8% o 9%, aunque éste último caerá al 4% este año por la sequía, las retenciones y el derrumbe internacional de los alimentos. A pesar de la menor renta, en 2009 habrá buenas oportunidades para adquirir campos: por los factores internos y externos, los precios bajarían entre 20 y 30%. Esta tendencia viene, desde el último semestre de 2008, acompañando la caída internacional de los granos: por ejemplo, en las zonas maiceras bonaerenses de Pergamino, Salto y Rojas la hectárea cuesta US$ 11.000, contra US$ 12.000 a mitad del año pasado. Y en áreas mixtas de esa provincia, como 9 de Julio, Lincoln o Bragado, los valores pasaron de 8.500 dólares a US$ 7.200. Las mejores opciones para invertir, según los especialistas, son los campos agrícolas o mixtos de las zonas centrales (Pampa húmeda, norte de Buenos Aires y sur de Córdoba) y algunos de las áreas marginales de Santiago del Estero, Chaco y Salta. Pero no todo es verde esperanza. Aquellos que elijan esta posibilidad deberán ser cuidadosos si quieren comprar un campo para arrendarlo: el presidente de la Compañía Argentina de Tierras (CAT), Cristian Belaústegui, afirmó que en Santa Fe los alquileres bajarán entre 20% y 30% interanual por la crisis mundial, la sequía y las trabas para exportar. Una situación que se repetiría en otras zonas. Inmuebles El presidente de la Cámara Inmobiliaria Argentina (CIA), Néstor Walenten, afirmó que los inmuebles siguen siendo buena opción porque "a pesar de todas las crisis, en los últimos quince años casi duplicaron su valor". Por eso, se puede sumar a una renta (alquiler) más o menos segura una potencial revalorización del bien adquirido. En este caso, los mejores resultados se conseguirían apostando a departamentos de hasta tres ambientes con destino a alquiler. Además de ser rentables, estas unidades son accesibles. Según el director de Reporte Inmobiliario (RI), Germán Gómez Picasso, "hoy pueden conseguirse por menos de US$ 1.000 por m2". Y explicó que la renta por alquilar un tres ambientes promedia el 6% anual y es más alta en Agronomía (7,15%), Parque Avellaneda (7,04%), Mataderos (7,01%), San Telmo (6,89%) y Flores (6,89%). También aseguró que ese nivel de renta se mantendrán este año y que "no volverán a sus niveles históricos (10% hasta 2001) porque los inquilinos no pueden convalidarlos". Otra buena inversión es comprar los inmuebles en "boca de pozo" a precio fijo y financiado la construcción, por lo general, a través de la figura de un fideicomiso. Néstor Kreimer, de la desarrolladora Kuántica, explicó que esta variante "deja una renta de entre 15% y 21% anual en dólares, según la rapidez con que el propietario venda la unidad preadquirida". Y explicó: "Quien compra una unidad lo hace a US$ 1.300 por m2 y sabe que cuando termine la obra (20 meses) podrá venderla a US$ 1.650. Así, obtendrá una renta del 15% anual por la diferencia entre el capital que puso y el valor final de venta". Pero la mejor oportunidad, aseguró, la tiene el comprador que vende la unidad antes de terminada: "así obtendrá una renta anual del 21% porque cobrará US$ 1.650 habiendo desembolsado sólo el 70% de la compra (entre el boleto y los costos mínimos obligatorios de construcción)". Por último, otra buena forma de utilizar el dinero de una inversión son los countries, donde los alquileres promedian los US$ 3.000, según la broker Silvia Pugliese. El director de la inmobiliaria Castex, Esteban Edelstein Ernice, recomendó comprar "en un barrio con infraestructura terminada o en la preventa, apostando a la revalorización del terreno o de la propia casa, "con un desarrollador que tenga la trayectoria y el capital suficiente". Quizas sean inversiones sin glamour y con poca adrenalina, pero evitan vivir en el loco sube y baja de "los mercados". Informe: Ariel Bazán